Piyasalarda ateşkes belirsizliği fiyatlamaları

Pusula Yatırım'ın analizine göre, ABD Başkanı Donald Trump’ın ateşkesi uzatma kararına rağmen müzakerelere ilişkin çelişkili açıklamalar, piyasalarda dalgalı seyrin devam etmesine yol açtı. ABD borsalarında S&P 500 ve Nasdaq endeksleri jeopolitik risklerin etkisiyle günü kayıpla tamamlarken, korku endeksi olarak bilinen VIX endeksi 20 seviyelerine yükseldi. Enerji fiyatlarında ise Brent petrolün 99 dolara kadar çıktığı bildirildi. Buna karşın yarı iletken sektöründeki güçlü performansın Philadelphia Yarı İletken Endeksi’ni rekor seviyelere taşıdığı aktarıldı.

Bültende, enerji devleri Vitol, Gunvor ve Trafigura’nın Hürmüz Boğazı’na ilişkin uyarılarına da yer verildi. Şirketler, sevkiyatların kesintiye uğramasının küresel ekonomiyi resesyona sürükleyebileceği ve özellikle Asya’da üretim zincirlerinde ciddi aksamalara yol açabileceği uyarısında bulundu.

ABD–Çin hattında ise yeni bir gerilim dikkat çekti. Trump’ın Çin üzerinden İran’a askeri malzeme sevkiyatı yapıldığı iddiası sonrası Washington ve Pekin arasında tansiyonun yükseldiği, Çin tarafının ise iddiaları reddederek “spekülasyon” olarak nitelendirdiği aktarıldı.

ABD ekonomisine ilişkin verilerde ise mart ayı perakende satışlarının yüzde 1,7 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleştiği bildirildi. Artışta özellikle benzin harcamalarındaki yüzde 15,5’lik yükselişin etkili olduğu ifade edilirken, enerji fiyatlarındaki artışın tüketici davranışlarını etkilediği belirtildi.

Kurumsal tarafta ise şirket haberleri öne çıktı. UnitedHealth güçlü finansal sonuçlarıyla Dow Jones’a destek olurken, Apple’da CEO Tim Cook’un eylül ayında görevini bırakacağına yönelik açıklama sonrası hisselerde yüzde 2,5 düşüş yaşandı. Amazon’un yapay zeka şirketi Anthropic’e yönelik yeni yatırım planı çip üreticilerine destek sağladı.

Diğer yandan Uber’in otonom araç talebindeki artışla Lucid hisselerinde yükseliş görülürken, GE Aerospace ve Northrop Grumman güçlü bilançolara rağmen kâr satışlarıyla geriledi. Avis hisseleri ise operasyonel verilerden ziyade kısa vadeli işlem hareketleriyle yüzde 17 yükselerek dikkat çekti.

Tesla tarafında ise yatırımcıların bilanço öncesi robotaksi, yapay zekâ ve Optimus projelerine odaklandığı belirtilirken, şirketin zayıf teslimatlar ve negatif serbest nakit akışıyla finansal baskı altında olduğu ifade edildi. Teknik görünümde hissede net bir yön oluşmadığı, fiyatın 372–408 dolar bandında sıkıştığı aktarıldı.

Boeing cephesinde ise dar gövdeli uçaklara yönelik talep artışına rağmen negatif serbest nakit akışı ve entegrasyon maliyetlerinin baskı yarattığı belirtildi. Hissenin 213–230 dolar bandında kritik seviyelerde hareket ettiği ve bilanço sonrası yön arayışının devam ettiği kaydedildi.

Genel görünümde küresel piyasalarda jeopolitik risklerin, enerji fiyatlarının ve şirket bilançolarının fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam ettiği ifade edildi.