Jeopolitik gerilim küresel piyasalarda risk iştahını zayıflattı

Şirketin analizine göre Irak açıklarında petrol tankerlerine yönelik saldırılar enerji altyapısının güvenliğine ilişkin endişeleri artırırken Brent petrol fiyatı yeniden 100 doların üzerine çıktı. Enerji arzına yönelik risklerin artmasıyla birlikte ABD endeks vadeli işlemlerinde düşüş görüldü. S&P 500 ve Nasdaq 100 vadeli kontratlarının yaklaşık yüzde 1 gerilediği, Asya borsalarında ise kayıpların yüzde 1,6 civarına ulaştığı belirtildi. Avrupa vadeli işlemlerinin de güne negatif bir başlangıca işaret ettiği ifade edildi.

Petrol fiyatlarındaki yükselişin piyasalardaki temel baskı unsuru olduğu kaydedilen değerlendirmede, İran savaşının ikinci haftasına girmesi ve küresel petrol ticaretinin yaklaşık beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı’nın fiilen kapalı kalmasının arz şokunun sürebileceği yönündeki endişeleri artırdığı bildirildi. Bazı kurumların Brent petrol fiyatının 150 dolara kadar yükselebileceğini öngördüğü belirtilirken Uluslararası Para Fonu’nun enerji fiyatlarında kalıcı yüzde 10’luk artışın küresel enflasyonu yaklaşık 40 baz puan artırabileceği ve ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceği değerlendirmesine yer verildi.

Öte yandan ABD ve bazı gelişmiş ülkelerin petrol fiyatlarını dengelemek amacıyla stratejik rezervlerini kullanmaya hazırlandığı ifade edildi. Buna göre ABD’nin 172 milyon varil, Uluslararası Enerji Ajansı üyesi ülkelerin ise toplamda 400 milyon varile kadar petrol rezervini piyasaya sunma planı bulunduğu aktarıldı. Ancak piyasalarda jeopolitik risk priminin petrol fiyatları üzerindeki belirleyici unsur olmaya devam ettiği görüşünün öne çıktığı belirtildi.

Gedik Yatırım ayrıca finansal piyasalarda kredi tarafındaki gelişmelere de dikkat çekti. Morgan Stanley ve bazı fonların özel kredi fonlarından para çekimlerini sınırlamasının yatırımcıların kredi kalitesine ilişkin endişelerini artırdığı ve riskli varlıklara olan talebi zayıflattığı ifade edildi. Tahvil getirilerindeki yükseliş ve petrol fiyatlarının enflasyonu yeniden artırabileceği beklentisinin, ABD Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine ilişkin beklentileri sınırladığı ve hisse senedi piyasaları üzerinde baskı oluşturduğu kaydedildi.

Avrupa piyasalarına ilişkin değerlendirmede ise petrol fiyatlarındaki artışın enflasyon endişelerini yeniden gündeme getirdiği ve merkez bankalarının faiz indirimi ihtimalini zayıflattığı belirtildi. İran savaşının uzayabileceği beklentisinin enerji piyasalarında yukarı yönlü baskıyı sürdürdüğü ifade edildi. Avrupa Birliği’nin bölgede enflasyonun bu yıl yüzde 3’ün üzerine çıkabileceği yönündeki uyarısının para politikası görünümüne ilişkin belirsizliği artırdığı bildirildi.

Küresel ticaret tarafında ise ABD yönetiminin Çin, Avrupa Birliği ve bazı ekonomilere yönelik yeni ticaret soruşturmaları başlatmasının piyasalar üzerinde ek baskı oluşturabileceği belirtildi. Avrupa’da bugün önemli bir makro veri akışı bulunmadığı, yatırımcıların ise BMW, RWE ve Daimler Truck gibi şirketlerin açıklayacağı finansal sonuçlara odaklanacağı ifade edildi. Vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 kontratlarının yaklaşık yüzde 0,9, Stoxx 600 kontratlarının ise yüzde 0,7 gerilediği ve Avrupa borsalarının güne negatif başlamasının beklendiği kaydedildi.

Türkiye piyasalarına ilişkin değerlendirmede ise döviz kurunda sınırlı volatilite ile yatay bir seyir izlendiği belirtildi. Orta Doğu’da ABD, İsrail ve İran arasında devam eden gerilime ilişkin gelişmelerin piyasaların odağında olmaya devam ettiği ifade edildi. Enerji arz güvenliği ve Hürmüz Boğazı’nın durumunun küresel enflasyon açısından önemini koruduğu vurgulandı.

ABD’de açıklanan enflasyon verilerinin ise beklentilere paralel gerçekleştiği kaydedildi. Buna göre şubat ayında tüketici enflasyonu aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 2,4 artarken çekirdek enflasyon da aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 2,5 artış gösterdi. Verilerin piyasalardaki fiyatlamalara etkisinin sınırlı kaldığı ifade edildi.

Gedik Yatırım değerlendirmesinde ayrıca bugün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın açıklayacağı faiz kararının takip edileceği ve politika faizinde bir değişiklik beklenmediği belirtildi. Dolar/TL kurunun ise sabah saatlerinde 44,11 seviyelerinde hafif yükseliş eğilimi gösterdiği aktarıldı.