Gedik Yatırım'dan uluslararası piyasalar analizi

Gedik Yatırım’ın raporunda ABD borsalarında, teknoloji hisselerinde yüksek değerlemeler ve yapay zeka rallisinin sürdürülebilirliğine dair endişeler nedeniyle satışlar devam ederken, yatırımcıların perakende şirketlerinin bilançolarını ve Fed tutanaklarını değerlendirdiği belirtildi. Raporda şöyle denildi:

“S&P 500 yüzde 0,2, Nasdaq yüzde 0,7 gerilerken, Dow Jones yatay kapandı. Broadcom (-yüzde 1,3), Palantir (-yüzde 1,1) ve Intel (-yüzde 7) dikkat çeken kayıplar yaşadı ve yatırımcıların güçlü yükselmiş teknoloji hisselerinden çıkış yaptığını gösterdi. Perakende tarafında sonuçlar karışık geldi.  Target beklentilerin altında kalan kar açıklaması sonrası yüzde 6,3 düştü. Buna karşılık TJX yüzde 2,7 ve Lowe’s yüzde 3,3 yükseldi. Fed’in Temmuz toplantı tutanaklarında çoğu üyenin faizleri sabit tutmayı desteklediği, ancak iki üyenin karşı oy kullandığı ve enflasyon ile iş gücü piyasasına yönelik kaygıların öne çıktığı görüldü. Yatırımcıların dikkati Jackson Hole sempozyumunda Fed Başkanı Jerome Powell’ın yapacağı konuşmada olacak. Burada olası faiz indirimlerine dair ipuçları aranacak.

Euro Bölgesi Bileşik PMI Ağustos 2025’te 50,9’dan 51,1’e yükseldi ve 50,7’ye gerileme beklentilerini aşarak Mayıs 2024’ten bu yana en hızlı özel sektör büyümesini işaret etti. Büyüme, hizmet sektöründe üst üste üçüncü genişleme (50,7; önceki 51) ve imalat sanayinde üç yılın ardından gelen ilk toparlanma (50,5; önceki 49,8) ile desteklendi. Ancak ABD’nin olası gümrük tarifeleri ve Euro Bölgesi’ndeki ekonomik rüzgarlar nedeniyle iş dünyası güveni ikinci ay üst üste zayıfladı.

Avrupa borsaları Perşembe günü açılışta hafif geriledi; Stoxx 50 ve Stoxx 600 endeksleri yaklaşık yüzde 0,1 düşüşle işlem gördü. Piyasaların odağında, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) Jackson Hole sempozyumu bulunuyor. Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamalarının faiz indirimi beklentilerini şekillendirmesi bekleniyor. Öte yandan, Euro Bölgesi ve İngiltere için açıklanacak öncü PMI verileri, ekonomik görünüme dair yeni ipuçları sağlayacak. Büyük şirketler arasında SAP (-yüzde 0,3), LVMH (-yüzde 1), ASML (-yüzde 0,3), Hermès (-yüzde 0,5), L’Oréal (-yüzde 1,2) düşerken, Nestlé (+yüzde 0,4) yükseliş kaydetti. Petrol devleri Shell ve TotalEnergies yaklaşık yüzde 0,5 değer kazandı, bankalardan Santander ve UniCredit ise yatay ila hafif pozitif seyretti. Daha önce Ukrayna barış umutlarıyla gerileyen savunma hisseleri yüzde 1 toparlanma gösterdi. Şirket bazında, Aker BP büyük bir petrol keşfi sonrası yüzde 3,1 yükseldi, Danimarkalı biyoteknoloji firması Novonesis ise zayıf ikinci çeyrek sonuçları nedeniyle yüzde 7,1 düştü.

Önemli şirket haberleri:

Walmart (WMT), hisseleri şirketin bugün seans açılışı öncesi açıkladığı ikinci çeyrek bilançosu sonrası yüzde 3 düştü. 2025 ikinci çeyrek sonuçlarında hisse başına kârı 0,68 dolar ile beklentilerin altında kalırken, gelirini yıllık yüzde 4,8 artışla 177,4 milyar dolara çıkararak beklentileri aştı. Şirket, 2026 mali yılı için net satış büyüme beklentisini yüzde 3,75–yüzde 4,75 aralığına, hisse başına kâr tahminini ise 2,52–2,62 dolar aralığına yükseltti. Faaliyet geliri beklentisini yüzde 3,5–yüzde 5,5 aralığında sabit tutan Walmart, e-ticaret satışlarında yüzde 25, reklam gelirlerinde yüzde 46 ve küresel üyelik gelirlerinde yüzde 15,3 büyüme kaydetti. Ayrıca brüt kâr marjı da Walmart ABD’nin katkısıyla 4 baz puan yükseldi. (Olumsuz)

Nordson (NDSN) şirket hisseleri, beklentilerin üzerinde gelen güçlü 3. çeyrek sonuçlarının ardından yükseldi. Satışlar yıllık bazda yüzde 12 artarak 742 milyon dolara ulaştı (beklenti: 723,6 milyon dolar), hisse başına kâr ise yüzde 13 artışla 2,73 dolara çıktı (geçen yıl: 2,41 dolar, konsensüs: 2,64 dolar). Şirket, yıl sonu görünümünü koruduğunu, satışların öngörülen aralığın orta noktasının biraz altında, kârın ise aralığın biraz üzerinde seyrettiğini belirtti. 2025 mali yılı için Nordson, 2,75–2,87 milyar dolar satış (orta nokta: 2,81 milyar dolar) ve 9,70–10,50 dolar hisse başı kar (orta nokta: 10,10 dolar) bekliyor. Yönetim kurulu ayrıca 500 milyon dolarlık yeni hisse geri alım programını onayladı.(Olumlu)

Coty (COTY), Şirketin sürpriz net zarar ve karışık 4. çeyrek sonuçları sonrası hisseler sert düştü. Gelirler yüzde 8 azaldı (LFL -yüzde 9), yüzde 1’lik kur avantajına rağmen, düzeltilmiş brüt kâr marjı 190 baz puan daralarak yüzde 62,3’e geriledi. Yönetim; ABD’deki zayıf seyri, perakendeci stok azaltmalarını, 2024’teki güçlü performans sonrası parfüm satışlarının normalleşmesini ve kitle kozmetik ürünlerindeki baskıyı başlıca olumsuz faktörler olarak gösterdi. (Olumsuz)

Two Harbors (TWO) hisseleri şirketin, PRCM Advisers ve Pine River Capital’e bağlı kuruluşlarla yönetim anlaşmasının feshiyle ilgili davayı 375 milyon dolar nakit ödemeyle çözmeyi kabul etmesinin ardından değer kaybetti. Şirket ayrıca iş güncellemesi paylaştı: 30 Haziran’da 12,14 dolar olan hisse başına defter değerinin, 15 Ağustos itibarıyla yaklaşık 12,73 dolara çıktığını (toplam yüzde 4,9 ekonomik getiri) belirtti; ancak uzlaşma ödemesi sonrası bu değerin yaklaşık 11,06 dolar seviyesine gerileyeceğini açıkladı.(Olumsuz)

Bilanço açıklaması beklenen önemli şirketler: Walmart, Intuit, Workday, Zoom Communications.”