BMD Araştırma: Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor

BMD Araştırma'nın değerlendirmesinde, haftanın ilk işlem gününe yüzde 1,34 azalışla başlayan ve seans içinde satıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksinin, yüzde 1,64 kayıpla 10.107,68 puandan günü tamamladığı belirtildi. Bankacılık Endeksinin yüzde 1,64 ve Sınai Endeksinin yüzde 1,35 değer kaybettiği aktarılırken, şu bilgilere verildi:

"Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 53 baz puan artışla yüzde 40,30 ve 10 yıllık tahvil faizi 73 baz puan artarak yüzde 31,57 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 39,89-40,01 ve Euro/TL 46,77-47,15 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 288,6 oldu.

"Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan nakit gerçekleşmelerine göre, Hazine’nin nakit gelirleri, Haziran ayında 856,6 milyar lira, nakit giderleri 1,3 trilyon lira oldu. Hazine nakit dengesi, Haziran ayında 455,1 milyar lira açık verdi. Faiz dışı denge ise 205,9 milyar lira açık verdi. Hazine nakit dengesi Ocak-Haziran döneminde ise 1,3 trilyon TL açık verdi.

"Deutsche Bank yayınladığı raporda, Türkiye’ye ilişkin dezenflasyon sürecinin yıl sonuna kadar devam edeceğini öngörerek “TCMB'nin yüzde 24'lük tahminine kıyasla 2025 yıl sonunda tüketici enflasyonunun yüzde 29,5 olmasını bekliyoruz. Mevcut ekonomik programın bozulmadan kalacağını varsayarsak, 2026'ya kadar enflasyondaki düşüşün daha kademeli de olsa devam edeceğini ve 2026 sonunda enflasyon oranının yüzde 21,7 olacağını öngörüyoruz.” ifadesini kullandı. Kısa vadeli siyasi belirsizliğin azalması, petrol fiyatlarındaki tersine dönüş, küresel risk iştahındaki son iyileşme ve reel faiz oranı göz önüne alındığında, TCMB’nin Temmuz ayında 350 baz puanlık daha derin bir faiz indirimi yapacağını öngören Kurum, 2025'in kalan üç toplantısında 250 baz puanlık indirimlerle daha fazla gevşeme öngördü ve yıl sonunda daha önce yüzde 37,5 olan yıl sonu politika faizi beklentisini yüzde 35’e çektiğini belirtti.

"ABD Borsalarında negatif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, yüzde 0,94 azalışla 44.406,36 puana, S&P500 Endeksi yüzde 0,79 düşüşle 6.229,98 puana ve Nasdaq Endeksi yüzde 0,92 kayıpla 20.412,52 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise İngiltere hariç günü yükselişle tamamladı.

"ABD Başkanı Donald Trump, 9 Temmuz'da sona eren tarife erteleme süresinin 1 Ağustos'a uzatılmasına ilişkin kararnameyi imzaladı.

"ABD Başkanı Donald Trump, Japonya ile Güney Kore'ye gönderdiği tarife mektuplarında bu ülkelerden 1 Ağustos'tan itibaren ABD'ye gönderilen tüm ürünlere, sektörel tarifelerden ayrı olarak yüzde 25 gümrük vergisi uygulanacağını bildirdi. Trump, Güney Kore ve Japonya'nın ardından 12 ülkeye yönelik tarife mektuplarını paylaşırken mektuplarda uygulanacak tarife oranlarının; Malezya, Kazakistan ve Tunus için yüzde 25, Güney Afrika ve Bosna Hersek için yüzde 30, Endonezya için yüzde 32, Bangladeş ve Sırbistan için yüzde 35, Kamboçya ve Tayland için yüzde 36, Laos ile Burma için yüzde 40 olduğunu belirtti. Mektuplarda, herhangi bir misilleme durumunda bu oranların artacağını ifade eden Trump "Bu tarifeler, ülkenizle olan ilişkilerimize bağlı olarak yukarı ya da aşağı doğru değiştirilebilir." ifadesini kullandı.

"Almanya’da sanayi üretimi Mayıs ayında aylık yüzde 1,2 ve yıllık yüzde 1 arttı.

"Euro Bölgesi’nde perakende satışlar Mayıs ayında aylık yüzde 0,7 azalırken yıllık bazda ise yüzde 1,8 arttı.

Değerlendirmede, yeni güne başlarken Asya piyasalarının karışık bir seyir izlediği vurgulanırken, "Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 40,01 ve Euro/TL 47,01 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 97,35 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1740 sınırında. Brent tipi petrol 69,41 dolardan, altının onsu 3.334,11 dolardan ve gramı ise 4.289,25 liradan alıcı buluyor. Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Almanya’da dış ticaret dengesi takip edilecek." denildi.

Uzun vadeye ilişkin ise şu şdeğerlendirme yapıldı:

"Haziran ayında yüzde 1,37 artan TÜFE’nin Haziran 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında yüzde 1,86, 2025 yılı sonunda yüzde 29,86 ve 2026 yıl sonunda yüzde 20,44 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 43,57 ve 12 ay sonrasında ise 47,04 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 18,8 milyar dolar, 2026 yılında ise 23,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’da sırasıyla yüzde 2,9 ve yüzde 3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 2025 yıl sonunda yüzde 36,07 ve 2026 yıl sonunda ise yüzde 24,34 olması beklenmektedir."

8-15 Temmuz 2025 dönemi için teknik takip listesi: ASTOR, ULKER, OYAKC, EKGYO ve TCELL yer almaktadır.